上海国企改革三月盛宴:绿地领衔三集团接力

上海国企改革再迈大步。

3月18日，金丰投资(600606.SH)复牌并发布《重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易预案》，拟以全部资产及负债与上海地产集团所持绿地集团股权进行等额置换。

同时，增发股票以收购剩余股权，交易完成后，金丰投资将拥有绿地集团100%股权。　　

不过，在一位上海PE人士看来，这仅是绿地集团整体上市的一个片段：“绿地体量巨大，现在正式公布的只是预案，之后还需较长时间才能彻底完成上市。”不过，他也向21世纪经济报道记者透露绿地上市基本没有问题，各方决心都很大。

18日，21世纪经济报道记者多次拨打绿地集团总经理助理印志勇电话，未有人接听。金丰投资董秘包永镭对此也不愿多说。

“借壳的事儿，我们该说的都已经公布了。至于为什么会借壳，为什么选我们公司，国资委做了什么推动，你都可以去问绿地和国资委。”包永镭告诉21世纪经济报道记者。

事实上，除了绿地集团，上海包括光明食品集团、上港集团等均已公开表示将在3月底向上海市国资委上报具体改革方案。

在资本市场人士看来，期待已久的上海国资改革盛宴大幕已徐徐拉开。

沪国企改革样本

绿地集团借壳方案由资产置换和发行股份购买资产两部分组成。

在涉及23亿元的资产及相应股权完成置换后，金丰投资将向绿地集团全体股东非公开发行A股股票购买其持有的绿地集团股权。

其中向上海地产集团购买的股权为其所持绿地集团股权在资产置换后的剩余部分。经预估，拟注入资产的预估值为655亿元，为此，公司拟以每股5.58元的价格，非公开发行合计113.26亿股用于支付上述对价。

此次交易将是A股迄今为止交易金额最大的一次重组并购。

事实上，绿地集团655亿的预估值较其在2013年11月于上海联交所引入找略投资者时的估值已增加不少。

其当时估值为464亿元。2013年12月19日最终引资结果显示，平安创新资本、鼎晖嘉熙、宁波汇盛聚智、珠海普罗、上海国投协力发展分别认购10.37亿股、4.44亿股、4亿股、1.04亿股和1亿股，合计认购20.87亿股，认购成本分别约58.3亿元、25亿元、22.5亿元、5.9亿元和5.6亿元。

在引入战略投资者之后，绿地集团估值上升至581亿元，此次借壳其估值又增加了74亿元。

投中集团分析师宋绍奎对此认为：“在我国现有经济格局背景下发展混合所有制经济，比较可行的基本方式是成为公众公司、实现整体上市，在此过程中吸引以PE为主的活跃民营资本进入具有更高操作性。”

上述PE人士向21世纪经济报道记者透露：“当时，我们也收到了增资邀请函，有接触过。”

据其介绍，绿地集团增资扩股计划从2013年初开始筹划，其最早于2013年9月与上海联交所接触，双方即开始设计增资扩股方案。